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키움증권에서 1일 CJ ENM(035760)에 대해 "핵심 비즈니스의 디지털 전환"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 166,500원을 내놓았다.

키움증권 이남수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "코로나19의 영향으로 대규모 대면 사업 분야인 영화 및 콘서트 매출과 TV광고 시장은 부진이 지속되고 단기간 급격한 반등 역시 힘들 것으로 예상하여 디지털을 통한 현재와 같은 이익률 제고에 초첨을 맞춰야 할 시기라 판단함. 언택트 관련 콘텐츠 수요 증가, 특히 글로벌향 드라마 판매 및 예능 활약에 따른 유튜브 매출 증가가 나타나며 대응을 주도할 것으로 보임. 미디어부문의 강세는 계속 이어질 것으로 보임. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "방송광고 시장 침체 및 영화, 콘서트 등 대면 콘텐츠 부진이 지속되며 2분기 매출액은 8,375억원(yoy -16.7%)을 기록했다. 하지만 미디어 콘텐츠 판매 성장, 커머스 부문 이익률 제고가 동반되며 영업이익 73.3억원(yoy -16.1%,OPM 8.7%), 순이익 395억원(yoy -40%)으로 전년 2분기 이후 감소하던 영업이익 턴어라운드에 성공했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 166,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.09.01 목표가 166,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.14 목표가 166,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.09.01 목표가 166,500 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.08.19 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.08.07 목표가 149,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.08.07 목표가 163,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자