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대신증권에서 7일 CJ ENM(035760)에 대해 "디지털에서 보이는 희망"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

대신증권 김회재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 47.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "방송에서 디지털 광고는 +17% yoy로 TV의 역성장 상쇄. 디지털 비중은 20.2%, 1Q18 11%에서 2년만에 두 배로 성장, TV 광고의 29%에 근접한 수준.커머스 역시 GMV는 -5% yoy로 역성장했지만, 디지털은 +7% yoy. 디지털 비 중은 50%로 1Q20부터 TV 비중을 상회.음악부문도 디지털 콘서트로 현상황 대응. K-Con은 온라인으로 진행했고, 7일 간 153개국에서 700만명이 시청."라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "매출 8.4천억원(-17% yoy, +3% qoq), OP 734억원(-16% yoy, +85% qoq) 방송 OP 249억원(-32% yoy), 커머스 OP 498억원(+38% yoy) 영화 OP -35억원(-135% yoy), 음악 OP 21억원(-56% yoy)방송. TV 광고의 역성장(-31% yoy)에도 불구하고, 디지털 광고의 고성장 (+17% yoy)에 힘입어 당사 추정 OP 158억원을 크게 상회. 커머스. GMV는 TV -15% yoy 등, -5% yoy 달성"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년9월 230,000원까지 높아졌다가 2020년5월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.15 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2020.05.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.06 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.08.07 목표가 170,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2020.08.07 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.08.07 목표가 145,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 미래에셋대우