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미래에셋대우에서 7일 CJ ENM(035760)에 대해 "주가는 바닥권, 광고주 동향에 유의 "라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 145,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 박정엽 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 CJ ENM(035760)에 대해 "커머스 외 전 부문(광고/영화/음악)에 코로나19 타격이 극심, 시장의 기대감도 제한적. 다만 TP 14.5만원에는 상당히 보수적인 가정 적용됨(자회사 45% 할인, 20F 실적 기준). 주가 바닥권에 가깝다는 판단이며, 커머스의 편성 전략과 하반기 수익성 개선 감안 시 미디어(스튜디오드래곤 제외)의 마진 개선이 주가 반등을 이끌 수 있는 상황. 광고주들의 TV 복귀 및 타 사업부 코로나 영향 완화 여부에 따른 대응 권고. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "2Q20 Review: 뜻밖의 언택트. 매출액 8,375억원(-33.6%), 영업이익 734억원(-24.2%), 추정치(515억원)를 상회. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2019년8월 260,000원까지 높아졌다가 2020년5월 145,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 145,000원으로 제시되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 145,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 145,000 투자의견 TRADING BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 145,000 투자의견 TRADING BUY

- 2020.02.14 목표가 190,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.11.08 목표가 195,000 투자의견 TRADING BUY

- 2019.08.09 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 145,000 투자의견 TRADING BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.08.07 목표가 180,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.08.07 목표가 160,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.08.07 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권