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SK증권에서 11일 CJ ENM(035760)에 대해 "광고시장 난항 타개 위한 기다림 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

SK증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "1Q20 실적은 낮아진 추정치보다 하회했다. 특히 미디어 부문이 차지하는 이익 비중은 1Q20 9.8% 수준으로 떨어졌음. 커머스 부문에서 자체 브랜드와 디지털 카테고리의 선방이 주효했으나 영화, 음악 부문의 이익 기여는 전무. 가장 중요한 것은 ‘광고시장의 회복’과 ‘미디어 수익성의 반등’. 결국 시장 회복의 속도와 방향성 확인이 우선인 바, 현재까지는 미온적이며 회복을 위한 기다림이 필요한 시점."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 " 1Q20 연결 매출 비중 42%의 미디어 부문에서 1Q20 매출액이 -10.3%(y-y) 급감. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 250,000원까지 높아졌다가 2020년2월 190,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 140,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.05.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.07 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.03 목표가 250,000 투자의견 매수(신규편입)

- 2019.05.31 목표가 250,000 투자의견 매수(신규편입)｜

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.11 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.08 목표가 145,000 투자의견 TRADING BUY 미래에셋대우

- 2020.05.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.08 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자