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이베스트투자증권에서 14일 CJ ENM(035760)에 대해 "커머스外 전멸, 깊어지는 성장 고민"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어 부문의 매출이 역신장하고 마진이 1%였던 점이 어닝 쇼크의 가장 직접적인 원인으로 판단된다. TV광고라는 플랫폼 자체가 비교 열위로 가는 상황에서 결국 장기적인 해결책은 디지털 비중 확대뿐이다. 엔터사업의 경우도 아이즈원이 2월중 활동재개가 기대되지만, 추가 출연금의 손실반영이 부담되는 상황에서 여자 아이돌 1개 팀으로는 실적의 반전을 기대하기는 어렵다."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "동사 4분기 실적은 매출액 1조 141억원(YoY +5.7%), OP 427억원(YoY -14.9%)으로 당사 전망치를 23% 하회한 어닝쇼크를 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 매수, 목표주가 20만원으로 각각 기존을 유지하도록 한다. 투자의 견 매수 근거는 4분기 어닝 쇼크에 따른 저점 확인, 아이즈원 활동 재개에 따른 모멘텀 발 현으로 요약된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 300,000원까지 높아졌다가 2020년1월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 251,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.13 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.27 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.29 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.02.14 목표가 251,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 225,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.14 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자