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현대차증권에서 14일 CJ ENM(035760)에 대해 "기생충???"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

현대차증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "영화부문은 10억원의 영업손실을 기록. <기생충> 해외매출, 터키 배급대행 등에도 불구하고 이익기여도는 미미. <기생충>의 아카데미 수상 이후 해외에서 개봉관수가 늘어나고 있어 추가적인 수익배분 발생도 가능할 것. 이번 수상의 본질적인 성과는 K-movie의 작품성과 경쟁력을 세계에 입증시켰다는 점에 있으며, 향후 타 작품을 통해 해외 시장을 공략하는데 있어 긍정적 영향을 기대할 수 있다는 포인트로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "4분기 매출액은 1조 141억원(+5.7% YoY), 영업이익은 427억원(-14.9% YoY)을 기록. 커머 스(영업이익 418억원, +36.8% YoY)를 제외한 전 부문에서 다소 부족한 실적을 거둔 것이 주된 원인. 20년 가이던스는 3.8조원의 매출액과 3,100억원의 영업이익을 제시."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY와 목표주가 22만원 유지. 전반적으로 컨텐츠와 브랜드 경쟁력이 강화되고 있다는 점에는 이견이 없음. 다만 컨텐츠 경쟁력에 걸맞는 수익성이 수반되었으면 하는 현실적 아쉬움이 존재. 회사에서 목표하고 있는 TV와 디지털을 결합한 하이브리드 광고상품 확대, 글로벌 공략 강화, 효율적인 비용 집행 등을 통해 수익성 개선의 시그널을 보여주길 기대함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 290,000원까지 높아졌다가 2019년8월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 251,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.10.18 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.02.15 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.02.14 목표가 232,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.02.07 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.01.28 목표가 230,000 투자의견 BUY 대신증권