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현대차증권에서 18일 CJ ENM(035760)에 대해 "결국 컨텐츠 경쟁력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

현대차증권 황성진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "- 3분기 실적은 미디어 및 커머스 비수기 영향과 전년도 Base Effect 등의 부정적 영향이 불가피할 것으로 전망. 다만 전체적인 컨텐츠와 브랜드 경쟁력은 더욱 강화되고 있는 것으로 판단. 특히 최근 지상파를 위시한 매체환경이 우호적이지 않은 상황임에도 불구하고, 동사의 TV 및 디지털 광고판매는 선방중인 것으로 보임. 이는 컨텐츠 경쟁력 및 채널파워에 기인하는 것으로 향후에도 이러한 펀더멘털 강화 기조는 지속될 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "- 4분기는 광고판매 성수기로 미디어 부문의 호조세 전망. 커머스 부문 역시 성수기 효과 기대되나 현재 진행중인 송출 수수료 협상 상황을 지켜봐야 할 것 - 미디어 Peer group Valuation 하락과 불확실성 등은 어느 정도 주가에 반영된 것으로 판단. 투자의견 BUY와 목표주가 22만원 유지 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년11월 290,000원까지 높아졌다가 2019년8월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 303,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 206,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2019.10.18 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.02.15 목표가 290,000 투자의견 BUY

- 2018.11.08 목표가 290,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.18 목표가 220,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.10.16 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 유진투자증권

- 2019.10.11 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.04 목표가 230,000 투자의견 BUY 하나금융투자