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IBK투자증권에서 30일 CJ ENM(035760)에 대해 "미디어 업종을 선도할 자격이 있는 회사"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 206,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 박용희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 IBK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 CJ ENM(035760)에 대해 "19년 매출 4.75조원(+38.6% YoY), 영업이익 3,563억원(+41.9% YoY): 사업부문별로 살펴보면, 1)미디어부문 매출은 전년대비 +15.9% 증가(TV와 디지털 광고 성장 및 자회사의 드라마 제작 매출 증가 영향), 2)커머스부문 매출은 전년대비 +7.9% 증가(TV향 매출감소에도 불구, 디지털 매출/ PB와 MD 상품 판매 증가 영향), 3)영화부문 매출은 전년대비 +43.3% 증가(1분기 극한직업, 2분기 기생충 효과, 하지만 하반기 둔화될 전망)"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "당사 실적 추정치 및 시장 컨센서스를 상회하기 위해서 1)미디어사업부문은 자회사 드라마/예능 역량 강화를 통해 콘텐츠 판매 증가 및 TV시장 점유율 상승으로 광고 단가 인상, 2)커머스부문은 디지털 성장 지속 및 PB/MD 상품 확대를 통한 성장이 주요 포인트"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 206,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 303,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2019.08.30 목표가 206,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.30 목표가 206,000 투자의견 BUY(신규) IBK투자증권

- 2019.08.09 목표가 225,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.08.09 목표가 230,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2019.08.09 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권