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하나증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "카나나까지 가는 길"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 카카오(035720)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 50,000원으로 하향. 카카오엔터테인먼트, 픽코마의 성장둔화를 반영한 영향. 주가 회복은 AI 성과에 달려있음. 신규 AI 메신저 앱 ‘카나나’는 연내 사내 CBT 이후 2025년 1분기 일반 사용자 CBT 예정. 이후 피드백을 바탕으로 서비스를 보완할 계획으로 최종 서비스의 출시는 2025년 하반기로 예상. 아직까지 AI 앱 시장에서 메인 앱은 없고 ‘카나나’에 대응되는 서비스는 없기에 초기 트래픽 확보는 용이할 전망. 다만 ‘카나나’의 차별성은 앱 내에서 많은 대화가 축적되어야 발현되는 시스템으로 파악되기에 실제 사용자 경험 개선까지는 출시 이후에도 시간이 필요해 보임. 초기 유입 이후 리텐션을 위해 현재 공개된 ‘카나’와 ‘나나’의 기능을 외에 추가적인 AI 서비스를 기대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 연결 기준 영업수익 1조 9,214억원(-4.5%YoY, -4.2%QoQ), 영업이익 1,305억원(+5.0%YoY, -2.6%QoQ, OPM 6.8%)으로 영업이익 컨센서스를 상회 실적을 기록. 주요 요인은 콘텐츠 부문의 부진을 상쇄시킨 비용 효율화"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년4월 72,000원까지 높아졌다가 2024년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 55,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.10.23 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.10.11 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.08.09 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.11.08 목표가 45,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.08 목표가 53,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.11.08 목표가 51,000 투자의견 BUY 메리츠증권