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한화투자증권에서 14일 카카오(035720)에 대해 "밋밋한 실적"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 54,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "3Q24 실적은 시장 기대치 하회 추정. 사업 확장이 어렵다면 증익에 초점, 신규 광고 상품이 관건. 목표주가 5만 4천 원으로 하향하고 투자의견 BUY 유지. Peer 밸류에이션의 하락과 상장 자회사들의 지분가치 하락을 반영. 신규 성장 동력이나 광고 신상품이 공개될 때까지 펀더멘털이 개선되는 시그널은 없지만, 대외적 리스크와 업황은 더 나 빠질 가능성이 없음. 동사에 대한 투자자들의 실적 눈높이도 많이 낮아졌음. 수급 빈집의 매력도 있어 반전을 이끌 만한 작은 호재가 모멘텀으로 작용할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "3Q24 실적은 매출액 2.03조 원, 영업이익 1240억 원으로 영업 이익 컨센서스 1301억 원을 하회한 것으로 추정. 톡비즈 내 광고 매출액은 YoY 8.7% 성장을 예상. 비즈보드는 업황 둔화 영향을 많이 받아 전년 수준에 그치겠지만 고효율 타겟팅 상품인 메시지광고 매출은 YoY 15% 수준의 성장세를 유지한 것으로 파악. 커머스는 특별한 이슈 없이 YoY 6% 성장을 예상. 전반적인 콘텐츠 사업들의 성과도 기존 예상보다 부진한 것으로 파악 . 게임은 라이브 게임의 매출 하향세가 지속되고, 스토리는 경쟁사의 강도 높은 마케팅에 대응한 비용 증가가 예상"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년1월 75,000원까지 높아졌다가 2024년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 54,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 54,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.10.14 목표가 54,000 투자의견 BUY

- 2024.07.03 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 72,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.14 목표가 54,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.10.11 목표가 51,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.10.11 목표가 45,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권