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하나증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "돌파구가 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

하나증권 이준호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 카카오(035720)에 대해 "당사는 카카오의 본업 성장과 AI 서비스의 가능성이 하반기~2025년 상반기 주가의 Key가 될 것이라는 기존 관점을 유지. 카카오는 중장기 성장 동력으로 본업과 AI를 선정하고 리소스를 집중하고 있으며 10월 22일 예정된 개발자 컨퍼런스 ‘이프 카카오 2024’에서 신규 AI 별도 앱 서비스를 공개할 계획. 외부 AI 모델과 자체 모델을 함께 활용하는 챗봇 형태 서비스를 예상. 카카오는 국내 1위 메신저 카카오톡을 보유하고 있다는 명확한 강점이 있음. 국내에 B2C AI 서비 스로 자리매김한 앱이 아직 부재하기 때문에 별도 앱으로 트래픽 유입을 유도한다면 앱에 대한 구체화와 초기 트래픽 확보에 따라 기대감이 반영될 수 있다고 판단"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 연결 기준 영업수익 2조 154억원(+0.2%YoY, +0.5%QoQ), 영업이익 1,191 억원(-4.2%YoY, -11.1%QoQ, OPM 5.9%)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록할 전망. 본업의 성장은 안정적이나 가속화할 요인이 부족하고, 콘텐츠 부문의 부진은 장기화되고 있음. 2024년 영업수익 8조 1,324억원(+7.6%YoY), 영업이익 5,371억원(+16.5%YoY, OPM 6.6%)를 기록할 것으로 전망. 기존 추정치 대비 하향의 주요 원인은 콘텐츠 부문."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2024년4월 72,000원까지 높아졌다가 2024년7월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.10.11 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.08.09 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2024.04.16 목표가 72,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.11 목표가 45,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.10.11 목표가 60,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.10.10 목표가 48,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.10.10 목표가 49,000 투자의견 BUY NH투자증권