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유안타증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "경기민감주"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 71,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 카카오(035720)에 대해 "1Q24 매출액 1조 9,884억원(YoY +22.5%, 에스엠 인수효과 제거 시 +8.9%), 영업이익 1,203억원(YoY +92.2%), 지배순이익 737억원(YoY +232.1%). 시장기대치 하회. 국내소비 회복에 따른 광고경기 회복, 2분기 광고 성수기로 이익률이 높은 톡광고 매출 성장에 의한 영업이익 개선 기대. 또한, 카카오 엔터 및 엔터프라이즈의 재무개선 작업이 마무리 되고 적자 계열사 적자 축소, 흑자전환 등으로 전체 영업이익(률) 개선은 2분기 및 하반기에도 지속될 것으로 전망. AI 관련 전략은, AI 자회사 ‘카카오브레인’의 흡수/합병을 통한 밀접한 협업으로 카카오톡 구체 서비스로 나타날 계획. 경량화 모델 적용, 외부모델도 검토 중이 기에 AI 관련 비용의 급증은 없을 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "투자의견 BUY, 목표주가 71,000원 유지. 광고경기 회복 및 모빌리티 주차 등 국내 신사업으로 성장을 유지하고 있지만, 과거 기대했던 커머스, 해외 컨텐츠 성장둔화로 성장주로서 성장동력은 상당부분 상실한 상황. 상장사 형태로 다양한 사업부분을 영위하고 있어 SOTP방식에 의한 목표주가는 유지하지만, PER 기준 현재 44배 수준의 고밸류 상황, 새로운 성장 동력 부재 시 멀티플 하락은 피하기 어려울 것으로 보임"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 75,000원까지 높아졌다가 2023년11월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 71,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 71,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.05.10 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2024.02.16 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 65,000 투자의견 BUY

- 2023.09.06 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 75,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.10 목표가 71,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.05.10 목표가 72,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.10 목표가 74,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.05.10 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권