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메리츠증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "조금씩 보이는 해"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

메리츠증권 이효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 "3분기 자회사 부진에도 비용 절감으로 이익 기대치 상회. 전일 자회사 영업이익 기대치 하회에도 불구하고 비용 통제로 이익 선방. 게임즈/에스엠 예상 소폭 하회했음에도 전사 차원의 비용 절감 효과가 컸음. 2023년 사업부 구조조정 및 신규 투자 부담으로 고단했던 시기. 비용 증분 부담 낮아지고 사업 정리 효과 나타나며 2024년은 이익 성장기 돌입. 투자 테마에는 열세이나 턴어라운드 예상되어 비워있는 포트 채울 때"라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "카카오의 3분기 연결 매출 및 영업이익은 각각 2조 1,609억원(+16% YoY, 이하 동일)과 1,403억원(-7%)으로 선방. 매출 하회는 미디어 부문으로 영업이익에 미치는 영향은 없음. 네이버와 유사하게 전사적인 비용 통제 효과가 발휘됨. 특히 사업부 효율화를 위한 구조조정 일회성 비용이 발생했음에도 불구하고 인건비가 전분기 대비 감소한 점이 이익에 주효했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 78,000원까지 높아졌다가 2023년11월 55,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 55,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.11.02 목표가 55,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2023.05.26 목표가 72,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 72,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 55,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.10 목표가 56,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.10 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.10 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권