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이베스트투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "3Q23 Review: 보수적 비용 집행 중"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 66,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "3Q23 Review: 보수적 비용 집행 중. 지난 2분기에 이어 비용 통제 흐름이 긍정적. 3Q23 인건비는 사업 구조 개선에 따른 일회성 비용 147억원 반영에도 보수적인 채용 기조가 이어지면서 QoQ 1.0% 감소하고 YoY 7.8% 증가하는 수준에 그쳤음. 투자의견 Buy 유지하나 목표주가 66,000원으로 하향. 목표주가의 하향은 경기 부진에 따른 톡비즈 부문 실적 조정 및 주요 종속기업 가치의 하락을 반영함에 따른 것."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "카카오의 K-IFRS 연결 기준 3Q23 매출액은 전년동기대비 16.3% 증가한 2조 1,609억원, 영업이익은 전년동기대비 6.7% 감소한 1,403억원으로, 당사 추정치 및 낮아진 시장 기대치를 상회한 실적을 기록. 보수적인 인건비와 마케팅 집행 기조 유지를 통해 일회성 비용이 발생했음에도 영업이익을 방어한 모습인데, SM엔터테인먼트 연결효과를 제외하면 매출액은 YoY 2.5% 증가했고 영업이익은 YoY 23.4% 감소. 3Q23 톡비즈 부문 매출액은 YoY 10.8% 증가한 5,177억원으로, 이 중 광고형과 거래형의 매출액은 각각 YoY 7.6%, 14.8% 성장."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 75,000원까지 높아졌다가 2022년11월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 66,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 66,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 72,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 66,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.09.20 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.08 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.26 목표가 75,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 56,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.11.10 목표가 65,000 투자의견 BUY SK증권

- 2023.11.10 목표가 72,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.11.10 목표가 62,000 투자의견 BUY 교보증권