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다올투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "이익은 이제 괜찮습니다, 다만"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 60,000원을 내놓았다.

다올투자증권 김하정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "3Q23 Review 및 투자포인트 점검. 기대치 상회하는 실적을 통해 영업이익 정상화 확인했지만 대외적인 악재가 지속될 경우 자회사 가치 할인이 불가피 이슈의 종료 시점에서 매수하기를 권고. 주가 하락과 함께 지속되었던 이익 전망치 하향 조정의 마무리 단계. 최근의 대외적인 악재는 자회사의 상장 가능성에 악영향. 자회사 할인률 확대를 반영하여 적정주가를 6만원(SOTP)으로 하향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q23P 매출액 2.16조원(YoY +16%, QoQ +6%)과 영업이익 1,403억원 (YoY -7%, QoQ +24%)으로 컨센서스 상회. 별도 영업이익은 당사 전망치에 부합 수준. 구조 개편으로 인한 일회성 비용에도 불구하고 자회사 손익이 개선된 영향. 또한 생성 AI 개발의 본격화에도 인프라 비용의 QoQ 증가폭이 크지 않아 AI 투자로 인한 비용 우려를 일부 해소."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년5월 74,000원까지 높아졌다가 2022년11월 60,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 60,000원으로 제시되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 60,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 75,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2023.11.10 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 66,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.07.04 목표가 71,000 투자의견 BUY

- 2023.05.15 목표가 74,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.10 목표가 60,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.11.10 목표가 65,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.10 목표가 58,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2023.11.10 목표가 62,000 투자의견 매수 한국투자증권