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유진투자증권에서 13일 카카오(035720)에 대해 "매출과 비용의 동반 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

유진투자증권 정의훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

유진투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "2분기 매출액 2조 1,116억원(+15.9%yoy), 영업이익 1,033억원(-39.6%yoy) 컨센서스(1,289억원) 하회 전망. 광고형은 오픈채팅 5월 오픈채팅 탭 추가로 트래픽이 증가됐음에도 광고 시장 침체로 매출 성장 제한. 거래형은 거래액 성장률 둔화에도 불구 직매입 및 배송 상품 거래액 확대로 매출 고성장 이어질 전망. 모빌리티 1분기 주춤했던 택시 수요가 다소 회복. 콘텐츠 부문에서는 게임, 뮤직부문의 호실적으로 매출 성장 견인. 영업비용에서는 에스엠 연결편입 비용 및 상각비 증가가, 게임 신작 출시 및 픽코마 7주년 이벤트로 인한 마케팅 비용 증가가 예상. 또한 AI관련 투자 비용도 외주/인프라비에 상당부분 반영될 것"라고 분석했다.

또한 유진투자증권에서 "하반기 동사의 실적은 게임, 뮤직, 미디어를 중심으로 한 콘텐츠 부문의 매출이 상당부분을 견인할 전망. 2분기 실적에서 상각비용과 AI투자 규모에 따라 향후 실적 추정 변동 가능성 有. 이를 반영해 동사의 하반기 및 내년도 실적 추정치를 하향하며, 자회사 지분가치 하락으로 목표주가를 기존 81,000원에서 74,000원으로 하향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 106,000원까지 높아졌다가 2022년10월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 74,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유진투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[유진투자증권 투자의견 추이]

- 2023.07.13 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2023.04.18 목표가 81,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 81,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.13 목표가 74,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.07.11 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2023.07.12 목표가 64,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.12 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권