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SK증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "하반기 톡비즈 성장에 달린 주가 회복"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

SK증권 남효지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

SK증권에서 카카오(035720)에 대해 "2Q23 매출액 2.07 조원(+13.6%), 영업이익 1,235 억원(-27.8%)으로 영업이익은 컨센서스 하회 전망. 광고와 커머스의 더딘 회복+스토리 및 게임즈향 마케팅비 증가. 금번 분기부터 에스엠 연결 반영되나 뉴이니셔티브향 비용 증분과 상쇄되며 이익개선 효과 제한적일 것. 하반기 톡개편 성과가 중요. AI 사업 관련 비용이 작년대비 약 1,200 억원 수준 증가하는 만큼 카카오 자산과 결합해 키워드 검색 BM 개편, 쿼리를 구매 및 예약 수요로 전환하는 등 유의미한 성과를 보인다면 현 주가에 반영된 우려는 기대감으로 전환될 수 있을 것임. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "2 분기 매출액 2.07 조원(+13.6%, 이하 YoY), 영업이익 1,235 억원(-27.8%), 순이익 797 억원(-21.3%)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 110,000원까지 높아졌다가 2023년5월 78,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 78,000원으로 제시되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 78,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 81,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 64,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2023.07.11 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.05.09 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2022.08.05 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.11 목표가 78,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2023.07.12 목표가 64,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.07.12 목표가 80,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.07.07 목표가 75,000 투자의견 BUY 유안타증권