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교보증권에서 22일 카카오(035720)에 대해 "점진적으로 드러날 톡채널 및 오픈채팅 개편 성과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 74,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "2Q23 이루어진 오픈채팅탭 도입과 톡스토어 판매자 채널 메시지 등 개편 효과는 2H23 점진적으로 나타날 것으로 예상. 앱 개편에 따라 1) 중기적으로 카카오톡의 커머스 플랫폼화에 따른 톡채널 메시지 광고와 톡스토어 거래 활성화에 따른 사업 체질 개선, 지면 확대에 따른 광고 매출 창출로 이어질 것으로 전망. 2) 장기적으로는 뮤직, 스토리, 게임 등 팬덤을 기반으로 한 서비스 이용의 창구로 이용될 경우 카카오톡의 이용자층이 국내 뿐 아니라 글로벌로 확대 가능하다는 데에 있음. 비지인간의 관심사 기반 소통이라는 오픈채팅, 여러 제약조건을 적용한 답을 요구할수 있는 AI챗봇의 장점과 카카오 산하 컨텐츠 자산을 결합시 중장기 성장동력으로 작용할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "2023년 카카오의 매출 전년비 +20.6% 성장한 8.57조원, 영업이익은 -1.9% 감소한 5,694억원 기록 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년6월 115,000원까지 높아졌다가 2023년5월 74,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 74,000원으로 제시되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 74,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 67,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2023.06.22 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2023.05.08 목표가 74,000 투자의견 BUY

- 2023.04.20 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.01.10 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 87,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.06.22 목표가 74,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.06.21 목표가 79,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2023.06.09 목표가 67,000 투자의견 BUY(신규) 대신증권

- 2023.05.31 목표가 81,000 투자의견 BUY 유진투자증권