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이베스트투자증권에서 8일 카카오(035720)에 대해 "1Q23 Review: 톡비즈 개편 성과가 중요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 오린아 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "1Q23 Review: 추정치 및 컨센서스 하회. 톡채널 개편 성과가 중요할 전망. 올해 1분기 광고 부문의 둔화에도 하반기 이후는 실적 개선이 기대. 광고 효율성이 높고 경기 민감도가 낮은 톡채널 메시지 부문 매출액 성장이 예상되기 때문. 올해 뉴이니셔티브 관련 손실이 AI, 클라우드, 헬스케어 투자에 집중함에 따라 연간 3,000억원까지 확대될 수 있겠으나, 올해가 정점일 것으로 전망. 2분기부터는 SM엔터테인먼트 연결 편입이 예상되고, 하반기 광고 부문 회복에 대한 기대감은 유효하다는 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "카카오의 K-IFRS 연결 기준 1Q23 매출액은 1조 7,403억원(YoY 5.4%, QoQ -1.9%), 영업이익은 711억원(YoY -55.2%, QoQ -29.1%)으로 당사 추정치 및 컨센서스를 하회하는 실적을 기록. 실적 하회의 주요 원인은 경기 회복 지연에 따른 광고 사업 성장 둔화와 뉴이니셔티브 부문의 투자 확대 등. 톡비즈 부문 매출액은 YoY 11.8% 증가한 5,156억원을 기록했는데, 이 중 광고형 매출액은 YoY 0.9% 성장하는데에 그침. 거래형 매출액은 YoY 24.8% 성장한 2,635억원을 기록했고 통합 GMV는 YoY 4% 성장한 2조 4,000억원 수준."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 124,000원까지 높아졌다가 2022년11월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.08 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.04.26 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 68,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.11 목표가 74,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 105,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.08 목표가 75,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.05.08 목표가 78,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.05.08 목표가 72,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.05.08 목표가 75,000 투자의견 BUY 유안타증권