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DS투자증권에서 8일 카카오(035720)에 대해 "실적 눈높이는 낮추나 하반기 회복기조는 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

DS투자증권 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "투자의견 BUY, 목표주가 8만원을 유지. 광고 둔화와 신사업 투자에 따른 수익성 하락으로 본사 가치를 조정했지만 방향성은 유효. 광고회복이 지연되었지만 별도법인 수익성은 양호했음. 신사업 투자가 확대되어 전사 수익성의 눈높이는 낮춤. 2Q23부터 SM엔터테인먼트의 실적 편입이 예상되기에 향후 실적 추정치는 변경할 예정. 하반기 광고시장 회복시 카카오톡 개편으로 성장폭은 더 클 전망. 본업 개편, SM 편입, AI 투자 확대로 2024년이 더 기대되는 기업"라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "1Q23 매출액/영업이익은 +5%/-55% YoY 변동한 1.74조원/711억원, 영업이익률 4.1%(-5.5%p)로 기대치(OP 1,227억원)를 크게 하회. 전분기 대비로는 2%/29% 감소. 2Q23 매출액/영업이익은 7%/40% QoQ 증가한 1.87조원/990억원을 전망. 추정치 하향은 광고시장 둔화와 더불어 AI 등 신사업 투자 확대 영향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 100,000원까지 높아졌다가 2022년10월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 80,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2023.05.08 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.20 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.01.18 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.11.04 목표가 70,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.08 목표가 80,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.08 목표가 80,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2023.04.26 목표가 75,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.04.26 목표가 75,000 투자의견 BUY KB증권