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KB증권에서 26일 카카오(035720)에 대해 "상반기보다 하반기를 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "1분기 연결기준 매출액은 1조 8,101억원(+9.6% YoY, +2.0% QoQ), 영업이익은 1,024억원(-35.4% YoY, +2.1% QoQ, 영업이익률 5.7%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 1,247억원을 하회할 것으로 전망. 광고 시장 침체와 지난 4분기 데이터센터 화재 보상 관련 이모티콘 지급으로 신규 이모티콘 판매가 줄어들면서 수익성이 높은 톡비즈 부문의 성장이 둔화된 것이 컨센서스 하회의 배경"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가를 기존 80,000원에서 75,000원으로 6.3% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지. 경기 둔화로 광고비 집행이 감소하는 가운데, 모빌리티 등 기존 신사업의 성장 둔화로 2023년과 2024년의 영업이익 추정치를 각각 3.0%, 11.5% 하향 조정한 것이 목표주가 하향의 주된 원인. 다만 2분기 오픈채팅 별도 탭 출시, 프로필탭 스크롤 다운으로 페이지 조정 등 카카오톡 생태계 개편과 함께 하반기 실적 반등을 예상하며 투자의견은 Buy를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 110,000원까지 높아졌다가 2022년10월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.04.26 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2023.02.13 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.01.20 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.11.03 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.20 목표가 65,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.26 목표가 75,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.04.20 목표가 87,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.19 목표가 80,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.04.18 목표가 81,000 투자의견 BUY 유진투자증권