thinkpool

한국투자증권에서 7일 카카오(035720)에 대해 "2023년이 기대되는 이유"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 80,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정호윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오 또한 네이버와 마찬가지로 서서히 수익성이 개선될 것. 인건비 등 주요 비용에 대한 부담이 줄어들 것이며 비교적 마진이 높은 광고 매출의 성장이 전망되기 때문. 자회사들의 수익성 개선도 기대. 카카오모빌리티는 2021년부터 흑자전환에 성공했으며 2022년에는 매출이 더욱 큰 폭으로 증가. 2023년에도 매출 및 이익이 증가함에 따라 카카오의 수익성 개선에 기여할 수 있을 전망. 웹툰 사업부 또한 외형 성장이 꾸준히 일어나고 있는 가운데 2023년에는 마케팅비 효율적 집행 등으로 마진 개선을 기대. 밸류에이션이 과거 어느때보다도 낮아졌으며 비용에 대한 부담은 점차 축소될 전망. 2023년은 광고 사업부 성장과 함께 주가는 반등할 수 있을 것"라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 매출액은 8.7조원(+18.4% YoY), 영업이익은 8,235억원(+25.7% YoY)으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년11월 160,000원까지 높아졌다가 2022년10월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 80,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 80,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 87,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2022.12.07 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.19 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.10.17 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.08.05 목표가 100,000 투자의견 BUY

- 2022.07.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.12.07 목표가 80,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.12.02 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.12.01 목표가 72,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2022.11.03 목표가 70,000 투자의견 BUY 한화투자증권