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대신증권에서 12일 카카오(035720)에 대해 "인고의 시간"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 100,000원을 내놓았다.

대신증권 허지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 카카오(035720)에 대해 "커머스 전망치 하향 및 자회사 지분가치 하락으로 SoTP 산출 기업가치를 45.5조원으로 조정. 최근 카카오페이 오버행 이슈, 모빌리티 지분 일부 매각 추진은 지분가치에 부정적으로 작용.올해 커머스 매출 성장률 13%로 하향. 거래대금은 10.3조원(+44% YoY) 예상되나 메이커스 재편, 지그재그 연결 제외로 매출 성장은 그에 못 미침. 오픈채팅 광고, 거래형 톡채널 등 카카오톡의 높은 접근성과 기술력 기반으로 한 새로운 비즈니스 모델 준비 중이며, 내년 성과기대 유효"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2분기 연결매출 1조 8610억원(+37.7% YoY), 영업이익 1590억원(-2% YoY, OPM 8.6%)로 종전 대비 각각 -1%, -8% 조정"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 100,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.07.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.05.04 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.07.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.07.12 목표가 110,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2022.07.12 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2022.07.11 목표가 100,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권