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- 위험대비수익률 -1.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +1.1% - 증권사 목표주가 126,200원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 25.75%, 외국인 30.56% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 99,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.0으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 3일 오전 9시10분 현재 전일대비 3.11% 오른 86,300원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 2.49% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -1.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크래프톤	1위	3.2%	3위	-1.8%	2위	-0.5
하이브	2위	2.3%	5위	-9.7%	5위	-4.1
카카오	3위	2.3%	4위	-2.5%	4위	-1.0
NAVER	4위	1.9%	1위	4.3%	1위	2.2
삼성에스디에스	5위	1.0%	2위	-0.7%	3위	-0.6
서비스업	-	1.4%	-	-1.3%	-	-0.9
코스피	-	1.0%	-	-0.1%	-	-0.1

관련종목들 상승 우세, 서비스업업종 +1.1%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 서비스업업종은 1.1% 상승중이다.

NAVER	294,000원 ▲4000(+1.38%)	삼성에스디에스	146,500원 0 (0.00%)
하이브	229,000원 ▲2000(+0.88%)	크래프톤	252,000원 ▲2000(+0.80%)

증권사 목표주가 126,200원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 126,200원이다. 현재 주가는 86,300원으로 39,900원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진투자증권의 정의훈 에널리스트가 " 의심의 여지 없는 성장성, 카카오커머스의 선물하기는 카카오톡 이용자들의 수요(Q)가 지속적으로 확대되고 있을 뿐만 아니라 과거 커피나 케이크 등 식품 카테고리로 한정됐던 상품의 종류가 화장품, 꽃, 구찌나 피아제 등의 명품으로 확대되면서 전체 선물단가(P) 역시 성장하고 있음…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 106,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 임희석 에널리스트가 " 컨텐츠 고성장 기울기 유지 중, 일회성 요인을 배제한 P/E 멀티플은 22F 57배, 23F 44배로 글로벌 인터넷 업종(32배, 18배) 대비 높은 수준인 것은 사실이나 동사는 업종 내 가장 높은 성장률을 지속 중. 주요 사업부 고성장세가 유지된다는 가정 하에 정당화될 수 있는 밸류에이션으로 판단. 투자포인트 픽코마 모델을 기반으로 한 글로벌 웹툰 시장 공략 가속화. 웹툰 뿐만 아니라 게임 영역에서도 고성장.…" (이)라며 투자의견 BUY(신규)에 목표주가: 105,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 25.75%, 외국인 30.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.56%를 보였으며 기관은 25.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 38.03%로 가장 높았고, 외국인이 36.97%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 99,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 99,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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