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교보증권에서 6일 카카오(035720)에 대해 "톡비즈 광고 성장 확인 필요"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

교보증권 김동우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "1) 2022년 톡비즈 중 거래형 매출 가이던스인 커머스 거래액 10조원은 충분히 달성 가능한 수준으로 판단되며, 2) 게임/스토리 부문을 중심으로 한 컨텐츠의 신작 출시와 글로벌 진출, 3) 모빌리티/페이 부문 매출이 분기 거치면서 개선될 것으로 예상됨. 다만, 광고 부문 영업환경 악화로 기존 톡비즈 매출 성장(YoY +40%) 가이던스 달성 가능성에 대한 우려가 존재해 확인이 필요한 상황으로 판단."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q22 매출은 1조 6,517억원(YoY +31.3%), 영업이익은 1,587억원(YoY +0.7%)수준을 기록, 시장 예상치에 부합. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년4월 110,394원이 저점으로 제시된 이후 2021년6월 190,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 115,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2022.05.06 목표가 115,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.04.19 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.26 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.10 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.07.19 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.05.06 목표가 124,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2022.05.06 목표가 117,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2022.05.06 목표가 128,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2022.05.06 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자