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SK증권에서 14일 카카오(035720)에 대해 "성장성 확인과 본업 중심의 수익성 개선 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 41.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오 4Q21 실적은 광고, 커머스, 콘텐츠 등 전 부문의 고른 성장으로 매출은 예상치를 상회했으나, 인원증가 및 일회성 인센티브 지급에 따른 인건비 증가로 인해 영업이익은 시장기대치를 하회. 연간 영업이익률은 전년 대비 1.3%p 하락했으나, 광고와 커머스 등 별도기준 영업이익은 개선세 유지. 올해에도 투자 확대 가능성 높으나 본업의 수익성 개선과 주요 자회사의 수익성 개선으로 수익성은 회복할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q21 매출액은 1 조 7,852 억원(44.5% yoy), 영업이익 1,085 억원(-27.5% yoy, OPM: 6.1%). 2021 년 카카오의 매출은 47.6% 성장하며 시장의 눈높이를 충족했음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 110,394원이 저점으로 제시된 이후 2021년8월 175,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.02.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2022.01.20 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.02 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.02.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.02.11 목표가 150,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2022.02.14 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.02.11 목표가 145,000 투자의견 BUY 한국투자증권