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SK증권에서 20일 카카오(035720)에 대해 "악재가 반영된 대표 성장주 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 카카오(035720)에 대해 " 2021 년에 이어 2022 년에도 톡비즈, 페이, 콘텐츠 부문의 고성장세가 이어지며 업종 내 대표 성장주로 부각될 전망. 카카오 주가는 지난해 고점 대비 45% 이상 하락하며 플랫폼 규제 이슈 등 그 간의 악재를 충분히 반영하였다고 판단함. 주요 자회사 주가 하락에 따른 지분가치 하락과 비용 증가에 따라 수익추정치를 소폭 하향하였음. 다만 자회사의 추가적인 IPO 로 NAV 증가, 플랫폼과 콘텐츠 부문의 고른 성장세 등을 고려한다면 2022 년 주가는 반등할 것으로 판단함. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 " 4Q21 실적은 매출액 1 조 7,247 억원(39.6% yoy), 영업이익 1,495 억원(-0.1% yoy, OPM: 8.7%)으로 예상함. 영업이익 기준으로 낮아진 기대치(1,768 억원)를 소폭 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2021년2월 110,394원이 저점으로 제시된 이후 2021년8월 175,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 130,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 190,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2022.01.20 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.11.05 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.09.02 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 175,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.20 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2022.01.17 목표가 140,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2022.01.14 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2022.01.12 목표가 190,000 투자의견 BUY 메리츠증권