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KB증권에서 5일 카카오(035720)에 대해 "예상을 상회하는 매출성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 160,000원을 내놓았다.

KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 전고점보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "국내 시장에서 플랫폼 기반 광고, 핀테크, 모빌리티 등 주력 사업의 입지가 확대되는 가운데, 해외 시장에서는 콘텐츠 중심의 공격적인 확장이 진행 중. 카카오엔터의 동남아 진출에 이어 11월에는 픽코마의 프랑스 출시가 예정되어 있고, 타파스, 래디쉬에도 양사의 핵심 IP가 공급될 전망. IP를 기반으로 콘텐츠 플랫폼과 영상제작 분야 모두에서 해외지역 성과가 기대됨. 기술 영역에서는 그라운드X와 콘텐츠 자산을 활용한 NFT 사업, AI 분야 글로벌 사업 등 국내외 신사업 확장 역시 기대요인. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q21 실적은 매출액 1조 7,408원 (+58.2% YoY, +28.7% QoQ), 영업이익 1,682억원 (+39.9% YoY, +3.4% QoQ)를 기록했음. 매출액은 컨센서스를 6.6% 상회, 영업이익은 27.3% 하회했음. 2022년 실적은 매출액 7.6조원 (+23.9% YoY), 영업이익 1.08조원 (+50.7% YoY)으로 예상된다. 매출 고성장과 더불어 주요 사업부문의 수익성 개선 역시 지속될 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년11월 90,323원이 저점으로 제시된 이후 2021년8월 170,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2021.11.05 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.10.13 목표가 155,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.08.09 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.05.07 목표가 135,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.09 목표가 129,462 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.11.05 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.11.05 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.11.05 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2021.11.05 목표가 160,000 투자의견 BUY 현대차증권