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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.93% - 증권사 목표주가 178,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 39.55%, 외국인 15.67% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 10일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.03% 하락하면서 145,000원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 10.49% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -0.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
엔씨소프트	1위	2.0%	2위	5.6%	2위	2.7
NAVER	2위	1.7%	1위	6.6%	1위	3.8
카카오	3위	1.7%	5위	-10.5%	5위	-6.1
넷마블	4위	1.6%	4위	-0.7%	3위	-0.4
삼성에스디에스	5위	1.1%	3위	-0.5%	4위	-0.4
서비스업	-	0.9%	-	-1.3%	-	-1.4
코스피	-	0.6%	-	-0.2%	-	-0.3

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -0.93%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 0.93% 하락하고 있다.

NAVER	446,000원 ▼1500(-0.34%)	삼성에스디에스	183,000원 ▼4000(-2.14%)
넷마블	134,500원 ▼500(-0.37%)	엔씨소프트	815,000원 ▼7000(-0.85%)

증권사 목표주가 178,700원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 178,700원이다. 현재 주가는 145,000원으로 33,700원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 박지원 에널리스트가 " 2Q21 Review: 플랫폼이 이끈 탑라인 성장, 하반기에는 광고？커머스를 통한 탑라인 성장 및 게임즈를 통한 이익 성장 기대. 지그재그 합병을 통해 4천명의 셀러를 카카오톡으로 흡수하면서 3분기 커머스 거래액 YoY +61.4% 및 메시징 광고 매출 YoY +75.1% 성장 예상. 주식보상비용 불확실성 남아있으나 오딘 흥행을 통한 게임즈 이익 성장이 이를 만회해주면서 3분기 영업이익 2,330억원(YoY +93.8%) 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 190,000원을 제시했고, KTB투자증권의 김진구 에널리스트가 " 자연스러운 주가 조정 과정, 동사는 최근 주가 조정 과정을 거침, 이는 높은 밸류에이션 부담을 해소하는 자연스러운 조정 과정으로 해석되며, 향후 주력사업을 통한 이익 성장성을 높여나갈 경우 기업가치 우상향 기조가 지속될 수 있을 것으로 판단, 특히 동사 주력사업의 경우 장기 수익가치 분석을 통한 연간 기업가치 우상향 기조가 이어질 것으로 보이는 바, 이를 통한 중장기 기업가치에 대한 긍정적 견해를 조망.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 하회. PER은 150.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	카카오	NAVER	엔씨소프트	넷마블	삼성에스디에스
ROE	1.1	11.5	19.0	5.4	10.3
PER	150.8	35.5	17.1	41.3	26.5
PBR	1.7	4.1	3.3	2.2	2.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 39.55%, 외국인 15.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.55%를 보였으며 외국인은 15.67%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.11%로 가장 높았고, 기관이 35.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.84%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)카카오 영업(잠정)실적(공정공시)
(주)카카오 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
(주)카카오 기타 경영사항(자율공시)
(주)카카오 (정정)유상증자결정(자율공시)(종속회사의 주요경영사항)
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