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교보증권에서 7일 카카오(035720)에 대해 "1Q21 Review: 커머스 기반 슈퍼사이클의 시작"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

교보증권 박지원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

교보증권에서 카카오(035720)에 대해 "이번 1분기 톡채널 매출 및 톡스토어？페이 거래액의 고성장은 향후 발생할 ‘커머스-광고커머스’의 선순환 구조의 시작. 향후 카카오톡은 ①카카오싱크 연동 툴 제공 통해 카카오톡 채널 친구 수를 늘리고 ② 지그재그를 인수해 패션 이커머스 시장 점유율을 늘리며 ②톡스토어 입점 기준을 완화해 SMB 판매자 풀을 확장시키고 ③ 장기적으로 상품 및 콘텐츠 구독 서비스로 카카오톡의 비즈니스 기능을 확대시킬 것. "라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "1Q21 매출 1조 2,578억원(YoY +44.9%), 영업이익 1,575억원(YoY +78.6%). 비즈보드？메시징 광고 증가, 커머스 거래액 증가, 카카오페이 결제 거래액 증가로 이어질 것으로 기대. 커머스 기반의 슈퍼사이클은 동사의 톡비즈？신사업 매출 고성장 및 영업이익률의 가파른 성장을 통해 가시적 실적으로 기여할 것. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년9월 84,301원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 152,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(M)'에 목표주가 106,380원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2021.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.22 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.07 목표가 110,394 투자의견 BUY(유지)

- 2021.04.05 목표가 110,394 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.22 목표가 110,394 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권

- 2021.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.05.07 목표가 140,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.05.07 목표가 135,000 투자의견 BUY 한국투자증권