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KTB투자증권에서 15일 카카오(035720)에 대해 "적극적 사업 전략을 긍정적으로 평가"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 76.7%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "톡비즈 광고사업 매출이 계절적 비수기 효과로 전분기대비 감소하나 유료 콘텐츠 사업부문 매출이 픽코마성장세로 전분기대비 증가하면서 탑라인을 방어할 것으로 예상, 자사주 상여금 12십억원등 인건비 증가가 영업이익 감소의 주요 요인으로 작용, 향후 분기별 높은 실적 성장세가지속되어야 동사의 높은 밸류에이션이 정당화될 수 있을 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "카카오 1Q21E 영업이익 140십억원으로 전분기대비 6% 감소를 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,394원이 고점으로, 반대로 48,172원이 저점으로 제시된 이후 이번에 130,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 136,488원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM(M)'에 목표주가 106,380원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.04.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.02.10 목표가 110,394 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.27 목표가 110,394 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 88,315 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 88,315 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.15 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.04.12 목표가 130,466 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.04.09 목표가 129,462 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2021.04.08 목표가 136,488 투자의견 BUY 삼성증권