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메리츠증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "통 큰 ‘성장’은 지속된다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 570,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오는 4Q20 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 21년에도 매출 성장률 30%, 영업이익률 제고에 대한 강력한 의지를 보여줬음. 좋은 인력을 확보하고 경쟁 심화로 인한 마케팅비가 증가하고 있지만 Top Line 성장이 이익 성장을 견인함. 카카오의 ‘성장’ 목표들(21년 톡비즈 매출 50% 성장, 페이와 모빌리티의 영업이익 턴어라운드, 카카오페이지와 픽코마가 각각 7천억원, 1조원의 거래액달성)이 모두 현실화될 2021년이 기대됨. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 매출액과 영업이익은 각각 1조 2,351억원(+45.7% YoY), 1,498억원(+88.3% YoY)으로 컨센서스(매출액 1.2조원, 영업이익 1,425억원)를 충족시키는 양호한 실적. 4Q20 영업이익률은 12.1%로 1.2%p QoQ 향상되었으며 가파른 외형성장이 비용 증가를 압도함. 21년 매출액은 27.5% YoY 증가한 5.3조원, 영업이익률은 14.4%(+3.4%p YoY)로 영업레버리지 확대가 지속됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 220,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 570,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 570,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 446,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.02.10 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2021.01.15 목표가 570,000 투자의견 BUY

- 2020.11.18 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2020.11.06 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2020.10.30 목표가 450,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.10 목표가 570,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.02.10 목표가 540,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2021.02.10 목표가 600,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2021.02.10 목표가 550,000 투자의견 BUY 하나금융투자