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KTB투자증권에서 10일 카카오(035720)에 대해 "글로벌 사업 강화 전략이 필요한 시기"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 550,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사 올해 마케팅 투자 기조는 콘텐츠를 중심으로 한 카카오엔터테인먼트와 픽코마를 필두로 진행될 것으로 판단, 경쟁사 대비 글로벌 기반 사업역량을 확충하기 위해서는 적극적인 대형 투자 및 현지 글로벌 파트사간 제휴 등이 수반되어야 하는 바, 해당 사안들이 올해 실제 실행에 옮겨짐으로써 카카오가 국내 중심 기업이라는 한계를 벗을 수있는지 투자자들은 관심을 가지고 지켜볼 필요가 있다고 판단. "라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "카카오 4분기 연결 영업이익 150십억원으로 당사 추정치에 대체로 부합. 인터넷 업종 관심종목으로 지속 제시, 동사 밸류에이션은 본사 적정가치와 주요 계열사별 지분가치를 합산하여 산출, 본사 적정가치 산출시 타겟 PER 55배 적용, 투자 집행에 따른 이익 레버리지가 본격화되는 22E 동사 조정 지배주주지분 증가율 74%를 감안시 본사에 투영된 밸류에이션이 안정감을 찾을 수 있을 것으로 판단. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년5월 240,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 550,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 550,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 630,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 446,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.10 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2021.01.27 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.06 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.28 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.21 목표가 440,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.10 목표가 550,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2021.02.10 목표가 630,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2021.02.10 목표가 560,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.01.26 목표가 570,000 투자의견 BUY 삼성증권