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- 관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -3.23% - 증권사 목표주가 491,300원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 23.99%, 외국인 15.09% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 12일 오후 1시35분 현재 전일대비 3.75% 하락하면서 436,000원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 16.27% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 7.0을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 7.8보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼성에스디에스	1위	4.0%	2위	13.1%	2위	3.2
카카오	2위	2.3%	1위	16.3%	1위	7.0
엔씨소프트	3위	2.2%	3위	5.9%	3위	2.6
NAVER	4위	2.2%	4위	2.1%	4위	0.9
넷마블	5위	1.9%	5위	-3.5%	5위	-1.8
서비스업	-	1.4%	-	4.4%	-	3.1
코스피	-	1.5%	-	11.0%	-	7.8

관련종목들도 일제히 하락, 서비스업업종 -3.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 서비스업업종은 3.23% 하락하고 있다.

NAVER	294,000원 ▼15000(-4.85%)	삼성에스디에스	198,500원 ▼10500(-5.02%)
넷마블	123,500원 ▼3500(-2.76%)	엔씨소프트	931,000원 ▼47000(-4.81%)

증권사 목표주가 491,300원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 491,300원이다. 현재 주가는 436,000원으로 55,300원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 김민정 에널리스트가 " 다시 뛸 준비하는 주가, 올해 자회사 카카오뱅크, 카카오페이, 카카오페이지 상장할 예정. 카카오페이는 송금 거래 대신 매출에 기여할 수 있는 결제 거래가 빠르게 증가하고 있고 올해 카카오페이지증권을 통해 MTS 출시도 앞두고 있어 생활금융플랫폼으로서 가치는 더욱 향상될 전망. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 550,000원을 제시했고, 한국투자증권의 정호윤 에널리스트가 " 4Q20 Preview: 카카오를 의심하지 말자, 핀테크와 모빌리티, 웹툰 등 신사업 대부분이 2020년을 기점으로 매출이 빠르게 증가하고 있음. 특히 모빌리티와 핀테크 비즈니스 모델이 다변화되면서 매출이 고성장하는 것이 확인되고 있음. 이러한 신사업 매출 증가는 카카오 실적 개선에도 크게 기여할 뿐만 아니라 개별 신사업 가치 상승까지 견이하면서 카카오 주가에 매우 긍정적인 영향을 미쳤음. 2021년에도 카카오 주가 또한 긍정적인 흐름이 이어질 것으로 전망함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 480,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.53%로 업종평균 하회. PER은 150.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.69임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카카오가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	카카오	NAVER	엔씨소프트	넷마블	삼성에스디에스
ROE	1.1	11.5	19.0	5.4	10.3
PER	150.8	35.5	17.1	41.3	26.5
PBR	1.7	4.1	3.3	2.2	2.7
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 23.99%, 외국인 15.09% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.87%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 23.99%를 보였으며 외국인은 15.09%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 60.46%로 가장 높았고, 기관이 22.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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1월5일 :