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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.4% - 증권사 목표주가 466,400원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 24.77%, 외국인 20.56% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 21일 오후 2시20분 현재 전일대비 3% 오른 378,000원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 3.56% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 9.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK바이오팜	1위	2.2%	2위	4.4%	3위	2.0
카카오	2위	1.5%	3위	3.6%	2위	2.3
넷마블	3위	1.4%	5위	-4.6%	5위	-3.2
NAVER	4위	1.4%	4위	0.9%	4위	0.6
엔씨소프트	5위	1.4%	1위	4.5%	1위	3.1
서비스업	-	0.8%	-	1.6%	-	2.0
코스피	-	0.9%	-	8.7%	-	9.6

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 0.4% 상승중이다.

NAVER	283,500원 ▲1000(+0.35%)	SK바이오팜	177,500원 ▼4000(-2.20%)
넷마블	124,500원 ▼1000(-0.80%)	엔씨소프트	865,000원 ▲2000(+0.23%)

증권사 목표주가 466,400원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 466,400원이다. 현재 주가는 378,000원으로 88,400원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 DS 투자증권의 최재호 에널리스트가 " 카카오 실력 발휘는 2021 년부터가 진짜, 톡보드 광고, 커머스 등 주요사업 부문 성장뿐만 아니라 픽코마, 페이지의 고성장과 더불어 뱅크, 페이, 모빌리티 등 신사업 부문에서의 수익성 확대에 따른 가치 상향. 전사 모든 사업부에서 폭발적인 외형성장이 나타나고 있으며, 적자 자회사들의 흑자 전환으로 이익 레버리지 효과가 본격적으로 나타나고 있음. 가파른 매출 상승이 비용증가를 압도하며 영업이익 및 영업이익률이 크게 개선되고 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 490,000원을 제시했고, 현대차증권의 김현용 에널리스트가 " 페이지 & 엠 합병검토 보도, 전일 카카오페이지와 카카오엠이 합병을 검토 중이라는 언론 보도가 있었고, 현재 확정된 바는 없는 것으로 파악됨. 다만, 자회사의 순차적인 IPO가 동사 밸류에 미치는 영향이 전체 SOTP 가치의 절반을 상회할만큼 지대한 것으로 판단됨에 따라 페이지와 엠의 합병추진을 통한 거대 콘텐츠기업 출범은 충분히 합리적인 의사결정. IPO 예상 시기가 2022년으로 여유가 있고 페이 및 뱅크 대비 밸류 측면에서의 영향력은 상대적으로 낮음. …" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 425,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 24.77%, 외국인 20.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.58%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.77%를 보였으며 외국인은 20.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.09%로 가장 높았고, 기관이 28.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.66%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.