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DS 투자증권에서 21일 카카오(035720)에 대해 "카카오 실력 발휘는 2021 년부터가 진짜"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 490,000원을 내놓았다.

DS 투자증권 최재호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS 투자증권에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DS 투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "톡보드 광고, 커머스 등 주요사업 부문 성장뿐만 아니라 픽코마, 페이지의 고성장과 더불어 뱅크, 페이, 모빌리티 등 신사업 부문에서의 수익성 확대에 따른 가치 상향. 전사 모든 사업부에서 폭발적인 외형성장이 나타나고 있으며, 적자 자회사들의 흑자 전환으로 이익 레버리지 효과가 본격적으로 나타나고 있음. 가파른 매출 상승이 비용증가를 압도하며 영업이익 및 영업이익률이 크게 개선되고 있음. "라고 분석했다.

또한 DS 투자증권에서 "‘21년부터는 신사업들의 이익 기여가 본격화되며, 영업손실 439억원으로 전년대비 40.5% 크게 감소할 전망. 결론적으로 ‘21년 영업이익은 7,491억원(+70.8% YoY)으로 레벨이 격상할 것. 매출액은 ‘19년 3.0조원 -> ’20년 4.1조원 -> ’21년 5.4조원-> ’22년 6.5조원으로 매년 약 1조원씩 늘어나는 폭발적인 외형성장이 전망됨. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS 투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 330,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 490,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 DS 투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 490,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[DS 투자증권 투자의견 추이]

- 2020.12.21 목표가 490,000 투자의견 BUY

- 2020.05.27 목표가 330,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.15 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.21 목표가 490,000 투자의견 BUY DS 투자증권

- 2020.12.03 목표가 425,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.12.01 목표가 410,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.11.30 목표가 500,000 투자의견 BUY 대신증권