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SK증권에서 30일 카카오(035720)에 대해 "높은 성장과 수익성 개선의 콜라보"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 480,000원을 내놓았다.

SK증권 최관순 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 카카오(035720)에 대해 "① 2020년에도 30% 이상의 매출 성장 기록하며 고성장 기조 유지될 전망. ② 19년 출시한 톡비즈보드 호조 속에 시장 성장률 대비 높은 광고부문 성장세 유지. ③ 카카오페이, 카카오뱅크, 카카오페이지 등 다양한 자회사의 IPO 추진으로 자회사 가치 부각. ④ 높은 매출 성장과 함께 수익성 개선도 동시에 이루어지면서 높은 밸류에이션이 합리화될 전망. "라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "광고, 커머스 등 기존사업 호조 속에 페이, 뱅크, 페이지 등 주요 자회사 IPO를 통해 카카오 기업가치 제고 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 420,000원이 고점으로, 반대로 212,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 480,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 480,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 520,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 410,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.11.30 목표가 480,000 투자의견 BUY(신규)

- 2020.08.07 목표가 420,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.20 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.11 목표가 212,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.30 목표가 480,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2020.11.26 목표가 490,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.11.24 목표가 470,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.11.18 목표가 500,000 투자의견 BUY 메리츠증권