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NH투자증권에서 6일 카카오(035720)에 대해 "장기 실적 성장 초입 국면"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 520,000원을 내놓았다.

NH투자증권 안재민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오비즈보드, 샵탭 광고를 비롯한 광고 매출의 성장과 선물하기를 중심으로 한 커머스 매출의 성장이 두드러짐. 카카오페이지와 일본 픽코마가 선전하고 있는 웹툰 사업의 고성장세, 모빌리티의 비즈니스모델 구체화, 카카오TV를비롯한 카카오M, 카카오페이의 거래대금 확장과 핀테크 비즈니스 확충 등전 사업부문의 실적 성장이 나타나면서 영업이익이 빠르게 상승하고 있음. 성장 추세는 향후 몇 년간 지속될 전망."라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "3분기 실적은 매출액 1.1조원(+40.5% y-y, +15.5% q-q), 영업이익 1,202억원(+103.5% y-y, +23.0% q-q)으로 영업이익은 기존 추정치1,177억원 및 시장 컨센서스 1,153억원을 충족. 2020년 실적은 매출액 4.13조원(+34.6% y-y), 영업이익 4,642억원(+124.5% y-y)과 2021년 매출액5.23조원(+26.6% y-y), 영업이익 7,037억원(+51.6% y-y)으로 추정하며2020년에 이어 2021년에도 고성장 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 450,000원이 고점으로, 반대로 210,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 520,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 520,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 430,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2020.11.06 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.07 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.02 목표가 225,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.06 목표가 520,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.11.06 목표가 480,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.11.06 목표가 450,000 투자의견 BUY(유지) KB증권

- 2020.11.06 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 교보증권