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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.88% - 증권사 목표주가 448,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.6% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 28일 오후 1시55분 현재 전일대비 4.84% 오른 368,500원을 기록하고 있는 카카오는 지난 1개월간 9.12% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카카오의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 카카오의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률인 -1.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카카오가 속해 있는 코스피업종은 서비스업지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
넷마블	1위	4.1%	1위	8.2%	1위	2.0
SK바이오팜	2위	2.6%	3위	-6.3%	2위	-2.4
카카오	3위	2.1%	4위	-9.1%	4위	-4.3
NAVER	4위	2.1%	5위	-9.9%	5위	-4.7
엔씨소프트	5위	2.1%	2위	-6.1%	3위	-2.8
서비스업	-	1.3%	-	-4.4%	-	-3.3
코스피	-	1.1%	-	-1.7%	-	-1.5

관련종목들 혼조세, 서비스업업종 +1.88%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 서비스업업종은 1.88% 상승중이다.

NAVER	300,000원 ▲5000(+1.69%)	넷마블	165,000원 ▼1000(-0.60%)
SK바이오팜	156,500원 ▼2000(-1.26%)	엔씨소프트	804,000원 ▲20000(+2.55%)

증권사 목표주가 448,300원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카카오의 평균 목표주가는 448,300원이다. 현재 주가는 368,500원으로 79,800원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한화투자증권의 김소혜 에널리스트가 " 기업용 메신저 시장으로 영역 확대 준비, 최근 기업용 메신저인 ‘카카오워크’와 기업용 클라우드 서비스 ‘카카오 i 클라우드’를 공개했음. 기존 카카오톡 인터페이스로 누구나 쉽게 사용할 수 있다는 강점으로 파급력이 클 것으로 전망함. 최근 자체 데이터센터 건립을 결정한 것도 본격화될 B2B 사업과 기존 서비스의 품질 강화를 위한 것이라고 판단됨. 하반기에도 매출액 성장률은 30%대로 국내외 동종업체 중 가장 높은 수준이 전망됨. 신사업 투자 회수기로 인해 수익성도 회복될 것으로 예상. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 430,000원을 제시했고, 이베스트투자증권의 성종화 에널리스트가 " 비즈보드, 게임즈, 페이지, 모빌리티, 페이, 뱅크 다 좋다, 1) 카카오페이는 온라인결제 부문이 코로나 19 수혜가 가미되며 성장성이 더욱 강화되고 있음. 카카오페이증권의 출범 이후 2 월말 증권예탁계좌를 출시했는데 9 월초 200 만 계좌를 돌파하는 등 반응이 매우 좋음. 내년에는 금융상품 매내 서비스를 론칭하는 등 리테일 부문 강화 작업에 본격적으로 돌입할 예정. 2) 카카오뱅크는 1Q19 분기 첫 흑자전환 시현 후 올해는 상반기에만 453억원의 순이익을 달성하는 등 실적이 가파르게 개선되고 있음. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했다.

주가등락폭이 작아 최근 한달간 카카오의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 18.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.17%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 18.6%를 보였으며 외국인은 12.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.42%로 가장 높았고, 기관이 21.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.32%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 99,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 99,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,600원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 101,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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