thinkpool

KTB투자증권에서 7일 카카오(035720)에 대해 "밸류에이션 도달에 따른 투자의견 하향"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 380,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견인 'BUY(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스와 견주어 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 4.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "카카오 적정 기업가치 33.2조원, 이는 카카오 본사 적정가치 15.8조원, 카카오뱅크 지분가치 3.2조원, 카카오페이 지분가치 2.7조원, 카카오커머스 지분가치 4.7조원, 카카오페이지 지분가치 1.6조원, Kakao Japan 지분가치 1.4조원, 카카오게임즈 지분가치 1.3조원, 카카오M 지분가치 1.3조원 및 카카오모빌리티 지분가치 1.1조원 합산 결과."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "카카오 2분기 매출액, 영업이익 각각 9,529억원, 978억원으로 당사 추정치에 부합하는 실적 기록, 광고/커머스 매출 증가 견조한 가운데 모빌리티 매출 성장성 부각. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 380,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 440,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.08.07 목표가 380,000 투자의견 HOLD(하향)

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 190,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.16 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.08.07 목표가 380,000 투자의견 HOLD(하향) KTB투자증권

- 2020.08.07 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.08.07 목표가 430,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.07.10 목표가 420,000 투자의견 BUY 삼성증권