thinkpool

메리츠증권에서 20일 카카오(035720)에 대해 "파죽지세"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김동희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 카카오(035720)에 대해 "모빌리티와 페이 역시 각각 카카오T블루와 카카오페이증권의 성장성이 부각되고 있음. 광고/선물하기/멜론/게임의 캐쉬카우와 신규사업의 영업손실 축소되며 영업레버리지 효과 증폭되고 있음. 톡보드 매출액은 1~2월 부진을 만회하며 3월부터 회복, 4월에는 전년 12월 일평균 5억원 수준의 매출 발생하고 있으며 커머스 매출액은 언택트 소비 확산으로 교환뿐 아니라 배송선물/톡딜/톡스토어 등 전자상거래 시장으로 확대."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2분기 매출액과 영업이익은 각각 9,187억원(+25.3% YoY), 977억원(+141.4% YoY)으로 추정, 컨센서스(매출액 9,119억원, 영업이익 946억원)를 충분히 충족시킬 전망. 올해 카카오 매출액은 3.8조원(+24.2% YoY), 영업이익은 4,293억원(+107.6% YoY)으로 예상, 톡비즈 매출액 은 9,989억원(+53.7% YoY)으로 추정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 240,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 270,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 270,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 280,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2020.05.20 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.07 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.20 목표가 270,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2020.05.08 목표가 280,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우

- 2020.05.08 목표가 260,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.08 목표가 250,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권