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SK증권에서 8일 카카오(035720)에 대해 "1Q20 전망치 상회 - 올바른 속도와 방향성 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다.

SK증권 조용선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 카카오(035720)에 대해 "주력 사업의 호조 외 전략적 신사업 역시 이른 바 ‘언택트’ 키워드에 부합하며 코로나19 악영향에서 벗어난 추세를 보였음. 1분기 카카오페이 거래액은 14.3 조원을 기록했고 증권 계좌 업그레이드는 누적 100 만좌를 달성. 유료 콘텐츠는 1 분기 글로벌 거래액 +51% 성장과 더불어 카카오 재팬 흑자 유지가 고무적. 한편, 당초 우려되었던 모빌리티 부문 역시 카카오T 블루등 수익형 모델 실적 기여로 상당 부분 방어가 가능."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "1Q20 매출액 8,684 억원(+23% y-y), 영업이익 882 억원(+219% y-y, OPM10.2%), 지배지분순이익 775억원(+182% y-y, NPM 8.9%)으로 영업익 기준 컨센서스 대비 +20%, 당사 추정치 대비 +15% 상회하는 호실적을 기록. 20E 매출액 3.8 조원(+22.4% y-y), 영업이익 4,226 억원(+104.5% y-y)을 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 212,000원이 고점으로, 반대로 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 240,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 200,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.03.11 목표가 212,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.14 목표가 212,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.24 목표가 165,000 투자의견 BUY(신규)

- 2019.05.10 목표가 150,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2020.05.08 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) KTB투자증권

- 2020.05.08 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권