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케이프투자증권에서 3일 카카오(035720)에 대해 "카카오페이의 거침없는 질주"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

케이프투자증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 케이프투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

케이프투자증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 주요 자회사인 카카오페이는 올해 금융수익이 확대되는 가운데 오픈뱅킹 도입으로 펌뱅킹 수수료가 감소하면서 흑자전환에 성공할 것으로 예상됩니다. 한편 카카오페이증권의 성장잠재력은 시장기대치 이상으로 판단되며 올해 하반기 전금법 개정 이후 간편결제 서비스의 직불결제 및 후불결제가 활성화되면서 카카오페이의 기업가치는 지속적으로 증가할 전망입니다."라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 "카카오페이의 올해 GMV 71조원(+46% YoY) 기록하며 견조한 성장세 지속될 전망. "라고 밝혔다.

한편 "2H20 전금법 개정 이후에는 국내 1호 종합지급결제업자로 선정될 가능성 높다고 판단. 간편결제 서비스의 직불결제 및 후불결제 활성화로 인한 GMV 성장폭 확대와 금융서비스 본격화로 카카오페이의 기업가치는 지속적으로 증가할 전망. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

케이프투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 케이프투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 243,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 205,000원을 제시한 바 있다.

[케이프투자증권 투자의견 추이]

- 2020.03.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.20 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.29 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.18 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.10.01 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.03.03 목표가 220,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권

- 2020.03.03 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권

- 2020.02.17 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2020.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY 삼성증권