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유안타증권에서 14일 카카오(035720)에 대해 "계절이 따로 없는 성장"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 237,000원을 내놓았다.

유안타증권 이창영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 카카오(035720)에 대해 "실적 고성장의 핵심인 톡비즈보드 광고는 4Q19 일매출이 5억원이 넘는것으로 추정됨. 전 분기에 이어 2020년 톡비즈부문 매출액 가이던스 1조원을 계속 유지할 정도로 자신감을 피력함. 톡비즈보드 광고는 사용자 카카오톡 사 용시간에 비례하여 발생하고 있는 만큼, 향후에도 광고 계절성과 무관하게 매출성장을 보일 것으로 예상됨. 현재 광고주수는 19년 연말 1,700여 광고주에서 최근 3,000개까지 급속히 늘고 있어, 관련 광고단가도 빠르게 상승할 것으로 전망됨. "라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "4Q19 실적 Review 매출액 8,673억원 YoY +29%, QoQ +11%, 영업이익 794억원 YoY +1750%, QoQ +34%, 지배순손실 4,202억원. 멜론 합병 시 쌓았던 무형자산(영업권) 손상차손(상각) 4,233억원 반영되어 순손실 발생하였으나, 영업실적은 시장 컨센서스를 상회함."라고 밝혔다.

한편 "기대만큼 고성장하는 카카오톡 광고 매출에 대한 가치 상향과 카카오 페이 핀테크 사업확장에 따 른 가치증가 등을 반영하여 목표주가를 237,000원으로 상향조정하고, 투자의견 BUY를 유지함."라고 전망했다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 180,000원이 고점으로, 반대로 155,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 237,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 237,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2020.02.14 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.01.06 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.08 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.09 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.14 목표가 237,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.02.14 목표가 220,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2020.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2020.02.14 목표가 240,000 투자의견 BUY 하나금융투자