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하나금융투자에서 22일 카카오(035720)에 대해 "진수성찬"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

하나금융투자 황승택, 정우상 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "2020년 카카오의 주가상승을 기대하는 이유는 차고 넘친다. 1) 카카오톡 플랫폼광고 매출의 성장과 이를 배가시키는 ‘톡보드’ 매출 증가, 2) 커머스, 유료컨텐츠 등 광고 외 서비스들의 견조한 성장성, 3) 공동결제망 구축에 따른 송금수수료 부담 완화로 마진 개선, 4) 카카오 페이, 카카오 모빌리티 등 신규서비스 확대 및 수익성 확보, 5) 카카오페이지, 카카오뱅크 등 자회사 상장 이슈 등이 펀더멘털개선을 이끌고 투자심리를 개선시킬 전망이다."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 실적은 10월 초 OBT를 시작한 ‘카카오톡 비즈보드’의 성과가 더해지며 최대실적을 기록할 전망이다. 매출은 전년대비 29% 증가한 8,692억원 영업이익은 1,531% 증가한 700억원을 기록할 것으로 예상된다. 연간기준으로 매출은 28%, 영업이익은 170% 증가를 기록하게 될 것이다."라고 밝혔다.

한편 "카카오페이의 경우 ‘바로증권’ 인수가능성이 높아진 만큼 증권 라이선스 획득을 통한 상품 라인업 강화, 중장기적인 리테일 서비스에 대한 기대로 턴어라운드가 가속화될 전망이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년2월 180,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 200,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.01.22 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2019.11.08 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.04.16 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.04.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.22 목표가 200,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.01.21 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.01.20 목표가 195,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.01.15 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) DS 투자증권