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미래에셋대우에서 14일 카카오(035720)에 대해 "톡비즈보드 매출 4배 증가 가능, 목표주가 상향 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 205,000원을 내놓았다.

미래에셋대우 김창권 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 카카오(035720)에 대해 "톡비즈보드는 여전히 높은 잠재력을 지니고 있다. 1)광고주수 확장 여력이다. 광고주수가 급증하여 1,800개 2) 광고단가 인상 여력도 충분하다. 3) 인벤토리 확장도 기대되는 부분이다. 4) 타겟팅 기술도 있다. 4분기 광고판매 금액이 이용시간 1분당 1.44원인 것과 비교하면 1/4 수준이다. 2020년에도 매분기 점진적인 수익성 개선이 기대된다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "4분기 매출액은 전년보다 28.5% 증가한 8,660억원, 영업이익은 부진했던 2018년 4분기보 다 1,675% 증가한 760억원이 예상된다. 4분기에는 톡비즈(YoY 35%), 신사업(YoY 84%) 등 플랫폼부문이 성장을 견인할 전망이다."라고 밝혔다.

한편 "매수’ 투자의견을 유지하고 목표주가는 기존 18.5만원에서 20.5만원으로 상향 조정하였다. 2020년 톡비즈보드(카톡 광고) 수익성 개선 주도 전망. 2020년 페이지(웹툰), 뱅크 IPO 그리고 페이와 모빌리티 모멘텀. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 185,000원이 고점으로, 반대로 130,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 205,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 205,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 165,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.01.14 목표가 205,000 투자의견 BUY

- 2019.11.11 목표가 185,000 투자의견 BUY

- 2019.08.09 목표가 177,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.10 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 170,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.01.14 목표가 205,000 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.01.10 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2020.01.08 목표가 200,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2020.01.07 목표가 210,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권