thinkpool

삼성증권에서 11일 카카오(035720)에 대해 "비즈니스 플랫폼 가치 상승 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 카카오(035720)에 대해 "● 비즈보드 매출은 광고 노출 수 확대와 CPC 상품의 단가 상승으로 고성장이 이어지며 회 사 전체의 이익 개선을 견인할 전망 ● 카카오페이 수익 모델 확대와 페이지에서 카카오M으로 이어지는 컨텐츠 IP 밸류체인 강 화로 자회사들의 기업 가치 역시 빠르게 성장하고 있어 주가 상승 여력 높음 "라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "카카오는 비즈보드가 이끄는 안정적？ 이익 성장과 페이, 뱅 크 등 금융 자회사와 M, 페이지 등 컨텐츠 자회사들의 기업 가치 상승이 함께 나타나 는 중. 전 사업 부분의 성장과 수익성 개선이 나타나는 카카오에 대해 BUY 투자의견 을 유지하며, 자회사 기업 가치 상승을 반영하여 목표주가를 기존 17만원에서 18만원 (SOTP 방식 적용)으로 5.9% 상향함"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 180,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 180,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DS 투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 156,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2019.08.08 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2019.05.28 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.05.09 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.11 목표가 165,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권

- 2019.10.11 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.10.01 목표가 160,000 투자의견 BUY(유지) 케이프투자증권