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새롬기술--300억대매출(-)----1.2------3000만주........250 새 (성장성 현재기준 15) (자본금대비매출비--1.2) 부채비율 1.9% (증자후 거의 소멸) 새값 166.6 (시장성 5 + 가치성 5)10 (최근3년자본금 성장비--8.5억:181.1억대) 21.2 ~새~ <지지선 24999원> (매수목표가 16600원) ********************************* ******************** 일반회원 1200만명은 연회비 12000원으로 12000000*12000=144000000000원 특별회원 <다이얼패드 월 5000원> 200만명은 2000000*5000*12=120000000000원 결국은 현재기준에서 2640억원 정도가 가능해집니다. 그리고 회원증가율을 감안한다면 최소한 10개국 진출을 기준으로 연 평균 500% 이상은 가능할 것으로 전망됩니다. 따라서 2002년 11월경에는 25배정도가 적용된 6조6천억원의 매출을 다이얼패드회비만으로 올릴 수 있게 됩니다. 일반회원+특별회원(전체회원의 15% 기준)=전체회원 광고를 통한 손익분기점 돌파시에는 회비는 순수익으로 생각할 수 있습니다. 광고를 보면서 전화요금을 저렴하게 할 수 있기 때문에 회원들의 이익에 부합되는 결과를 낳게 될 것으로 생각합니다. 따라서 저렴한 회비를 통한 공리는 광고와 더불어 공존을 가능하게 할 것으로 생각됩니다. 물론 이러한 수익을 통해 맞춤서비스나 부가 정보서비스 등을 보다 경쟁력있는 가격으로 제공할 수 있는 기반이 될 것으로 보여집니다. 결국 새롬기술의 향후 성장성은 10개국을 넘어서 세계 168개국 유엔회원국으로 확대해나갈 경우까지 잠재시장이 무척 넓다는 사실을 기대해본다면 향후의 성장성은 기하급수적일 것으로 전망됩니다. 유료화가 되기 이전에 각종 다이얼패드 악세사리등과 새롬전자의 매출 등의 확대 새롬쇼핑몰의 매출증대 등을 통해 단기적으로 100% 이상의 성장을 가정하고 있습니다. 따라서 단기적으로 다이얼패드의 유료화에 대한 결정이 이루어지고 현실화되기 전의 성장성은 10정도로 본다면 내년에는 500새 또 2002년에는 1000새가 가능해집니다. 2002년에 본격적인 유료화와 세계10개국이상의 서비스가 이루어지기 시작한다면 지금 1400만명의 다이얼패드 회원의 증가율을 연 500%로 가정한다면 2002년 11월경에는 무려 3억 5천만명의 회원확보를 예상할 수 있으나 그동안의 회원증가에 대한 시점을 2003년 이후로 미루고 현재 회원수를 기준으로 적용한다면 2003년경에는 유료회원 1400만명으로부터 2640억원 정도의 매출을 올리게 되며 기존의 1000새의 예상매출 1200억원에서 2배이상의 추가매출이 시작되는 시점입니다. 따라서 2003년경에는 3600억원의 매출 기준으로 3000새가 가능해지면서 이후의 성장성은 다이얼패드 회원증가율 500% 이상을 적용할 수 있을 것으로 보입니다. 따라서 2004년경에는 15000새 2005년경에는 75000새 이상이 가능해집니다. 수익성은 상당히 높을 것으로 예상되어 2005년경에는 주당순이익이 75000원에 이를 수 있을 것으로 전망됩니다. 그리고 예상성장성 10을 적용한 75만원이 적정가로 보여집니다. 따라서 새롬기술의 2005년경의 적정가는 75만원이며 향후 지속적인 성장을 통해 2010년경에는 2400000새에 이를 것으로 보이며 적정가는 예상성장성 10을 적용한 2천4백만원으로 예상됩니다. 물론 이러한 결론에 도달하기 위해서는 분명히 새롬기술에는 몇 가지 과제가 있습니다. 첫째는 다이얼패드의 해외시장 진입의 문제입니다. 지속적인 진출이 불가능하다면 이는 심각한 문제가 될 것이며 위의 예상이 전혀 들어맞지 않을수도 있기 때문입니다. 둘째는 새롬전자등의 생산적 투자의 다각화와 이를통한 쇼핑몰의 운영을 통한 수익성 극대화입니다. 셋째는 회원들을 확보하고 유지하기 위한 콘텐츠의 확보와 저렴한 제공 등으로 회원이탈을 방지하는 경쟁력의 재고입니다. <투자방법> 결국 이러한 장기적인 전망과 가능성에 대해 부담없는 수준에서 투자해둔다면 얼마든지 고수익을 올릴 수 있거나 최소한 투자의 위험성도 적은 가격대가 1만원에서 2만원 사이로 보여집니다. 이 가격대에서는 적극적인 매수와 5년 이상을 본 홀딩이 좋아보입니다. 어떤분은 주식을 찾아서 장롱속에 넣어둔다고 그러셨는데 그만큼 믿고 기다릴 경우 큰 수익의 기회가 있다는 뜻일 것입니다. 최소한 10주 이상은 확보해두는 투자가 좋아보입니다. 좋은 결실 얻으시기 바랍니다. ********* "새롬기술"을 고성장의 가능성을 통해 상상을 초월하는 고수익의 기회제공과 상대적으로 안정적인 재무구조를 통해 안정적인 중장기투자의 대상으로 "새롬새"로 선정하였습니다. "새롬기술 --35610 " --- 기대합니다.