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Capturing Values for Investors
EZ Research
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작성일 : 02/02/25
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매수(BUY, 6 개월)
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신세계아이앤씨 (코스닥 : 35510)
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" 모두 다 같은 SI 업체가 절대 아닙니다."
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| [추가정보] |
| 주가(02/22) |
21,400 원 |
| 액면가 |
5,000 원 |
| KOSDAQ |
77.06 |
| 발행주식 |
172 만주 |
| (우선주) |
(-) |
| 자본금 |
86 억원 |
| 자기자본 |
162 억원 |
| 시가총액 |
368 억원 |
| 52주 주가 |
23,400 원 |
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/10,500 원 |
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| [기업정보] |
| www.sinc.co.kr |
| 업종 |
SI 및
전자상거래 |
| 매출구성 |
SI 사업 46.2% |
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ASP사업 18.3% |
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SW유통 15.9% |
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EC사업 19.6% |
| 주요주주 |
신세계 29.0% |
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우리사주 5.4% |
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| [분석 의견 종합] |
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동사는 신세계 계열의 유통 및 물류 전문 SI업체로 E-MART와 스타벅스의 신규 매장 개점에 따른 SI사업부문을 바탕으로 높은 외형성장 및 수익 시현을 지속하고 있는 대표적인 코스닥등록 SI업체임.
이는 동사의 핵심경쟁력으로 유통부문에 강점을 가지고 풍부한 자금력을 바탕으로 활발한 IT 투자를 지속하고 있는 모기업 계열전체의 SI를 전담하고 있기 때문임. 또한 그룹계열사의 전산관리 및 유지보수관련 ASP 매출, 신세계백화점의 온라인부문(사이버몰)과 사이버이마트 운영에 따른 전자상거래(EC) 매출 및 SW유통 매출로 SI업종의 위험을 분산하였고, 향후 전자상거래부문에서의 추가적인 외형 및 수익 기여로 2002년 이후 영업실적의 호조 지속 전망이 동사 주가 상승의 모멘텀으로 작용할 것으로 전망됨.
이에 따라 지난해 SI업체들의 외형이 소폭 증가에 그치고 수익성이 크게 악화된 반면, 동사의 2001년 영업실적은 전년대비 매출액 42.0% 경상이익 51.1% 증가할 것으로 추정되고, 2002년에는 외형의 소폭 증가(18.6%)에도 불구, EC부문의 수익 전환으로 경상이익은 65.1% 내외의 증가가 가능할 것으로 판단됨.
동사 주가는 코스닥지수에 연동하는 움직임을 보여왔으나, SI업종지수 및 코스닥지수보다 높은 상승탄력도를 유지하고 있고, 올해 하반기 SI업종의 바닥탈출 가능성과 동사의 실적 차별화가 가능하여 코스닥 SI업종의 실적우량 대표주로의 자리매김이 가능할 것으로 판단되어, 매수(BUY) 추천함. |
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| [요약 재무제표] |
12월
결산 |
매출액
(백만원) |
경상이익
(백만원) |
순이익
(백만원) |
영업현금
(백만원) |
부채비율
(%) |
ROE
(%) |
EPS
(원) |
PER
(배) |
유보율
(%) |
| 1999 |
40,537 |
2,538 |
1,769 |
4,134 |
199.0 |
23.8 |
2,062 |
- |
23.6 |
| 2000 |
89,167 |
3,024 |
2,088 |
9,245 |
168.8 |
17.7 |
1,626 |
21.2/6.5 |
88.4 |
| 01(F) |
126,641 |
4,562 |
3,157 |
9,385 |
176.0 |
18.2 |
1,835 |
11.7 |
115.1 |
| 02(F) |
150,144 |
7,542 |
5,219 |
16,926 |
180.4 |
25.2 |
3,035 |
7.1 |
165.8 |
| 03(F) |
171,486 |
9,241 |
6,395 |
12,072 |
166.7 |
25.0 |
3,718 |
5.8 |
230.2 |
※ 본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)
....에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다. |
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