| 최근에 나온 종목분석리포트를 살펴보면 메리츠증권과 대우증권이 NAVER에 대해서 서로 다른 의견을 제시하고 있다. 각각 Strong Buy와 매수(유지)를 제시하고 있는데 각 투자의견에 대한 근거와 향후 전망에 대해 관심을 가져볼 필요가 있다.
메리츠증권은 "성장성 재점화"라며 목표주가는 변경하지 않았지만 투자의견은 Strong Buy로 상향했다. 반면 대우증권은 "3분기 글로벌 인터넷 랠리로의 초대장"이라는 설명과 함께 목표주가를 낮추고, 투자의견을 매수(유지)로 유지했다.
내용을 보면 메리츠증권은 NAVER(035420)에 대해 "2015 년까지의 라인이 이용자 확대 및 플랫폼 구축에 적극적이었다면 2016 년 이후 라인은 적극적 monetization 에 기인한 실적 성장을 시현할 전망. 16 년에는 라인 타임라인에 대해서도 카카오스토리 및 페이스북 광고와 유사한 광고모델이 도입될 가능성이 높다"라고 전망했지만, 대우증권은 "2016년에는 동사의 견조한 실적 흐름이 기대된다. 2016년 국내외에서 모바일 관련 매출액이 성장하는 가운데 2015년 있었던 주식보상비용, 믹스라디오 등의 신사업 비용 부담에서도 벗어날 것"이라는 것을 강조했다
|
| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| NAVER에 대한 메리츠증권과 대우증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 메리츠증권은 기존의 투자의견을 매수에서 Strong Buy로 상향하면서 입장의 변화를 보여주었고, 대우증권은 매수(유지)를 유지했다. 최근 1년 기준으로 양사가 제시한 투자의견과 주가의 상관성에 큰 의미를 부여하기 어려운 상황이기에, 이번 투자의견도 그 자체 의견만을 가지고는 주가예측을 하기 어려울 것으로 보인다.
|
| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [추정실적과 투자의견의 변동 방향은 일치하지 않아] |
NAVER에 대한 2015 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 메리츠증권과 대우증권 모두 동종목의 EPS를 하향하고 있다.
메리츠증권은 NAVER의 2015 연간 EPS 전망치를 기존의 16,358원에서 15,198원(-7.09%)으로 내려잡았고, 대우증권도 19,436원에서 16,628원(-14.45%)으로 수정했다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 상당한 영향을 받지만, 양사 모두 추정실적과 투자의견의 변동 방향이 일치하지 않기 때문에 어느 것 하나에도 의미있는 해석을 하기 어렵다.
|
| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 낮아져] |
| 메리츠, SK를 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 31.17%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 낮아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성을 제시하지 않고 있다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2015/10/30 |
SK |
매수(유지) |
710,000 |
라인 매출 반등. 성장성 유효 |
| 2015/10/30 |
메리츠 |
▲Strong Buy |
1,100,000 |
성장성 재점화 |
| 2015/10/30 |
대우 |
매수(유지) |
820,000(▼70,000) |
3분기 글로벌 인터넷 랠리로의 초대장 |
| 2015/10/27 |
유안타 |
매수(유지) |
800,000(▼100,000) |
모든 길은 로마로, 모든 동영상은 NAVER로 |
| 2015/10/14 |
HMC |
매수 |
750,000 |
변화와 성장을 위한 움직임 |
| 2015/10/13 |
KB |
매수(유지) |
700,000 |
불확실성 지속되는 구간 |
| 2015/10/05 |
신한금융투자 |
매수(유지) |
680,000(▼170,000) |
주가 회복을 기대하게 하는 모멘텀 3가지 |
| 2015/09/23 |
동부 |
매수(유지) |
700,000(▼200,000) |
굉장히 매력적이진 않더라도 |
| 2015/09/15 |
삼성 |
매수 |
650,000 |
동영상 광고 시장 새로운 가능성 |
| 2015/09/09 |
미래에셋 |
매수 |
720,000(▼160,000) |
3Q15 엔화 강세 수혜 예상 |
| 2015/06/10 |
하이 |
매수(유지) |
750,000 |
2분기 반등 기대, 그러나 방망이는 짧게 |
|
|
댓글목록